起訴狀說了什麼：一個「財務錢包」被凍了一年多
美國跨境支付公司 Conduit Technology 於 2026 年 10 月 5 日向紐約南區聯邦地方法院提起訴訟（案號 1:26-cv-08773），被告是 Tether Holdings、Tether International、Tether Operations 與 Tether Investments 四家 Tether 集團公司。起訴狀稱，Conduit 自 2025 年 5 月起把約 276 萬美元的營運資金以 USDT 存放在一個 Fireblocks 機構託管錢包，地址為 TMk5ji4vTGZG8E1RnKEYvaK6kgNobLSTtE，也就是 TRON 網路上的地址。
Conduit 主張，這個錢包是只放公司自有資金的「財務錢包」，簽署權限只在公司財務人員手上（起訴狀第 41、42 段）。不過訴狀對錢包用途的描述前後並不一致：第 40 段稱這類財務錢包「不對客戶開放、不用來存放客戶資金，也不用來執行交易」，只是預先撥付與結算客戶交易的資金停放處；第 16 段卻說該錢包在被凍結前約四個月內「處理了 4,427 筆交易、涉及 78 個交易對手，總量超過 11 億美元」。兩段如何對應——例如「不執行客戶交易」是否只指不直接面對客戶、而鏈上仍有大量撥補與結算轉帳——訴狀沒有說明，需待原告或法院釐清；本文不把錢包性質當作已證實。2025 年 9 月 24 日，Tether 凍結了這個地址，Conduit 稱自此無法動用任何一筆資金。
訴狀最後的請求事項（Prayer for Relief a 至 k 項）包括：宣告凍結無法律依據、以禁制令命 Tether 立即解凍、補償性賠償「不少於 2,760,000 美元」另加商機與流動性損失等衍生損害、返還 Tether 以該筆 USDT 對應儲備資產賺得的利息與收益、對相關資金設定推定信託、作為替代的返還原物（replevin）、帳目清算、懲罰性賠償、判決前後利息與律師費。訴因涵蓋紐約法下的侵占（conversion）、不當得利、違反受託義務，以及美國《電腦詐欺與濫用法》第 1030(a)(5) 條。訴狀第 41 段稱該錢包截至 2026 年 9 月 30 日約有 276 萬美元 USDT。以上全部是原告單方主張，法院尚未審理。
巴西警方調查與 Tether 的「自主判斷」
起訴狀把凍結的背景連到巴西聯邦警察自 2024 年 6 月起針對金融中介 BULL 及與其共同持股的 Onix 的調查。Conduit 稱 Onix 曾使用其平台，但最後一筆交易在 2025 年 4 月 22 日，而涉案財務錢包到 2025 年 5 月 20 日才建立，從未經手 Onix 的資金。
訴狀最關鍵的主張來自巴西警方 2026 年 7 月 1 日提交法院的文件：警方依雲端資料找出可疑錢包，在一次線上會議中轉交給 Tether 的 T3 金融犯罪單位（T3 FCU），再由 T3 FCU 依自己的標準決定凍結哪些地址。Conduit 稱警方已確認其錢包不在原始名單上，巴西刑事法院也承認 Conduit 不是被調查對象。Conduit 說自己在 2026 年 6 月多次聯繫 Tether，對方只是轉介巴西警方；8 月 19 日律師函要求五個工作天內解凍，也未獲回覆。
這些說法本站無法獨立取得巴西法院文件加以核對。Cointelegraph 與 Decrypt 在 10 月 6 日的報導內容與起訴狀一致；Cointelegraph 稱向 Tether 詢問後「未獲即時回應」。截至本站 2026 年 10 月 20 日整理時，本站未查到 Tether 針對此案的公開聲明，也未查到法院對原告主張作出任何認定。
鏈上查得到什麼：凍結時間、查詢當時的黑名單狀態與餘額
TRON 上的 USDT 合約（TR7NHqjeKQxGTCi8q8ZY4pL8otSzgjLj6t）內建黑名單功能，發行方把地址加入黑名單時會產生 AddedBlackList 事件，被列入的地址無法轉出 USDT。本站透過 TronGrid 查詢，該合約在 2025-09-24 09:24:27 UTC（區塊 76015245，交易 6ce15fedfac5c5417db184593872d495b8d168c27663a57a27360c9837da3af4）對訴狀所列地址發出 AddedBlackList 事件；事件中的地址 0x812609a4d87027bdb8ddf1cd882941be2f09dc87 即為 TMk5ji…TtE 的十六進位形式，與起訴狀所說的 9 月 24 日相符。
現況部分，本站於 2026-10-20 11:22 UTC（TronGrid 當時最新區塊 87,274,102）以唯讀方式呼叫 TronGrid 的 /wallet/triggerconstantcontract，合約為上述 USDT 合約、參數為該地址：isBlackListed(address) 與 getBlackListStatus(address) 皆回傳 1（true），代表查詢當時該地址仍在黑名單；balanceOf(address) 回傳 0x281cfa1fb52，即 2,756,557,536,082 個最小單位，依 USDT 的 6 位小數換算為 2,756,557.536082 USDT，與訴狀的約 276 萬美元一致。這是查詢時點的狀態，之後是否解凍須重新查詢；讀者可在 Tronscan 該地址頁面查看 USDT 餘額，或以相同合約、函式與地址參數自行呼叫上述唯讀函式。帳戶資料顯示該地址建立時間為 2025-05-20 12:07:51 UTC，與訴狀說的錢包建立日相同。
以 TronGrid 事件查詢限定 2025-09-24 09:22:00 至 09:25:00 UTC，USDT 合約在 09:22:57 至 09:24:33 之間共對 23 個不同地址發出 AddedBlackList 事件（區塊 76015215 至 76015247），Conduit 的地址是第 22 個。這與訴狀「與其他錢包一起被凍結」的描述相容，但鏈上資料本身不會記錄凍結原因，本站無法判定其他地址是否屬於同一案件，也不代表這是當天全部的凍結。換句話說，鏈上資料能證實凍結的時間與查詢當時的狀態，無法證實或否定任何一方對理由的說法。
編輯分析：對 TRON 上的 USDT 使用者意味著什麼
第一，凍結發生在 USDT 合約層，不是 TRON 網路層。TRON 節點照常出塊，被凍地址的 TRX 與其他代幣不受這個黑名單影響；能凍結 USDT 的是發行方對自己合約的管理權。這也是近期 THORChain 金庫在 TRON 上短暫被凍、數小時後解除的同一套機制，差別在於 Conduit 案已持續超過一年。
第二，本案的爭點不是 Tether「能不能」凍結，而是「依什麼標準、誰負責、怎麼救濟」。起訴狀描述的流程是執法機關提供線索、發行方內部單位自行擴大判斷範圍；如果屬實，被波及的地址持有人很難事先知道風險，事後也只能透過訴訟爭取。法院是否接受原告把發行方定位為受託人、或把凍結指令視為電腦詐欺的法律理論，仍有待審理，現階段不宜當成定論。
第三，對把營運資金放在 TRC-20 USDT 的企業，實務上值得檢查的是：財務錢包與客戶交易錢包是否隔離、資金是否集中在單一發行方的單一地址、與高風險交易對手的往來紀錄是否完整可交代，以及一旦被凍結時能否快速提出證明文件。這些措施無法排除凍結風險，但能縮短釐清時間。個人用戶則應理解，USDT 的「穩定」指的是對美元的錨定，不代表資產不可能被發行方限制轉移。
